2010年上半年鋁市場(chǎng)運(yùn)行情況分析

　　一、生產(chǎn)情況

　�。ㄒ唬┭趸�鋁的生產(chǎn)

　　據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2010年上半年全國(guó)氧化鋁產(chǎn)量累計(jì)為1471萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)38.6%。

　　2010年初，國(guó)內(nèi)外鋁價(jià)的持續(xù)上漲帶動(dòng)了氧化鋁價(jià)格不斷攀升。在較高的氧化鋁價(jià)格指引下，我國(guó)氧化鋁企業(yè)在一季度已經(jīng)基本完成了復(fù)產(chǎn)，同時(shí)一批新建產(chǎn)能也已經(jīng)或即將投入運(yùn)營(yíng)。二季度雖然鋁價(jià)走低致使氧化鋁市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，但國(guó)內(nèi)大部分氧化鋁企業(yè)仍處于盈利狀態(tài)，因此生產(chǎn)情況并沒(méi)有受到太大影響。上半年中鋁公司新建的遵義氧化鋁項(xiàng)目、山東信發(fā)鋁電集團(tuán)新建氧化鋁項(xiàng)目以及山西魯能晉北新建氧化鋁項(xiàng)目都已正式步入投產(chǎn)階段，而像廣西華銀鋁業(yè)氧化鋁項(xiàng)目以及中鋁重慶氧化鋁項(xiàng)目等也都將在下半年逐步投產(chǎn)。根據(jù)安泰科統(tǒng)計(jì)，截止上半年我國(guó)氧化鋁新增產(chǎn)能達(dá)到200萬(wàn)噸/年。

　　從地區(qū)來(lái)看，山東地區(qū)氧化鋁產(chǎn)能恢復(fù)明顯，同比增幅達(dá)到68.9%。另外廣西新建氧化鋁產(chǎn)能的迅速擴(kuò)張也使其超過(guò)山西成為我國(guó)氧化鋁生產(chǎn)第三大省。2010年上半年，廣西累計(jì)生產(chǎn)氧化鋁277.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)43.4%；

　�。ǘ�）電解鋁的生產(chǎn)

　　根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2010年上半年我國(guó)累計(jì)生產(chǎn)原鋁832萬(wàn)噸，同比增加49.3%。

　　隨著去年我國(guó)鋁市場(chǎng)逐漸復(fù)蘇，我國(guó)電解鋁企業(yè)在2010年初迎來(lái)了產(chǎn)能的全面釋放。上半年雖然受到干旱和電力短缺等各種因素的影響，但總體來(lái)看，全國(guó)電解鋁企業(yè)開(kāi)工率較高，一批新建產(chǎn)能也在逐步投入運(yùn)營(yíng)。5月14日，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局和電監(jiān)會(huì)聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于清理對(duì)高耗能企業(yè)優(yōu)惠電價(jià)等問(wèn)題的通知》，要求各地全面清理對(duì)高耗能企業(yè)的用電優(yōu)惠。以河南省為首的幾個(gè)主要產(chǎn)鋁省份將從6月1日起將不同程度的上調(diào)電價(jià)，這將對(duì)未來(lái)電解鋁企業(yè)的生產(chǎn)成本帶來(lái)巨大壓力。

　　截至6月底，我國(guó)處于運(yùn)營(yíng)狀態(tài)的原鋁產(chǎn)能約為1750萬(wàn)噸。這其中既包括老舊產(chǎn)能的重啟，也包括一批新建及擴(kuò)建產(chǎn)能的投放。

　　二、進(jìn)出口情況

　　隨著國(guó)內(nèi)電解鋁企業(yè)的全面復(fù)產(chǎn)，年初我國(guó)氧化鋁的需求量也在逐步增加，國(guó)內(nèi)氧化鋁企業(yè)的大面積開(kāi)工在一定程度上降低了我國(guó)的進(jìn)口量。2010年上半年，我國(guó)共進(jìn)口氧化鋁235.1萬(wàn)噸，同比下降12.2%。其中，1月份的進(jìn)口量達(dá)到了67.5萬(wàn)噸，為近年來(lái)的最高值。

　　年初國(guó)內(nèi)外鋁價(jià)比回歸正常使得我國(guó)鋁相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)出口形勢(shì)趨于平衡。去年同期大量進(jìn)口帶來(lái)的供應(yīng)壓力如今已有明顯改善，其中又以原鋁和鋁合金的進(jìn)口量表現(xiàn)最為突出。2010年上半年，我國(guó)進(jìn)口原鋁15.6萬(wàn)噸，同比下降84.5%；進(jìn)口鋁合金7.1萬(wàn)噸，同比下降42.7%。進(jìn)口量下滑在一定程度上緩解了國(guó)內(nèi)鋁市的供應(yīng)壓力，但隨著年初我國(guó)電解鋁企業(yè)開(kāi)工率不斷上升，未來(lái)國(guó)內(nèi)鋁產(chǎn)量的大幅上漲也將給鋁市帶來(lái)巨大沖擊。出口方面由于國(guó)外需求與去年同期相比已有明顯好轉(zhuǎn)，因此也推動(dòng)了我國(guó)鋁產(chǎn)品的出口量。2010年上半年我國(guó)共出口鋁材102.7萬(wàn)噸，同比增加92.7%。

　　三、市場(chǎng)價(jià)格情況

　　繼去年連續(xù)4個(gè)季度走高之后，國(guó)內(nèi)鋁價(jià)在年初繼續(xù)維持上行走勢(shì)。在國(guó)際鋁價(jià)快速上漲以及國(guó)內(nèi)部分鋁廠降低負(fù)荷減少產(chǎn)量的雙重刺激下，上海期貨交易所期鋁在1月初創(chuàng)下了自去年9月以來(lái)的最高位。但國(guó)內(nèi)鋁現(xiàn)貨市場(chǎng)表現(xiàn)疲軟致使滬鋁上沖缺乏基本面支撐，從2月下旬開(kāi)始滬鋁價(jià)格呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。4月中旬出臺(tái)的房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控細(xì)則成為引發(fā)鋁價(jià)階段性下行的又一導(dǎo)火索，同時(shí)高庫(kù)存、高產(chǎn)量帶來(lái)的巨大壓力也對(duì)國(guó)內(nèi)鋁價(jià)構(gòu)成了沉重打擊。

　　上半年倫敦金屬交易所期鋁走勢(shì)與滬鋁相似。年初倫鋁快速?zèng)_高后因市場(chǎng)普遍對(duì)中國(guó)退出經(jīng)濟(jì)刺激政策產(chǎn)生憂(yōu)慮，倫鋁在1月中旬展開(kāi)回調(diào)。之后市場(chǎng)信心隨美國(guó)和中國(guó)對(duì)財(cái)政和貨幣政策的表態(tài)而得到恢復(fù)，倫鋁價(jià)格得以止跌反彈。2月底南美國(guó)家智利發(fā)生的強(qiáng)烈地震令以銅為代表的金屬板塊大幅走強(qiáng)，倫鋁也借機(jī)再度上攻。4月份高盛集團(tuán)身陷“欺詐門(mén)”以及標(biāo)準(zhǔn)普爾下調(diào)希臘等歐盟國(guó)家評(píng)級(jí)，導(dǎo)致商品市場(chǎng)風(fēng)向逆轉(zhuǎn)。伴隨著歐美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)再度走弱，市場(chǎng)重新萌生了對(duì)經(jīng)濟(jì)二次探底的擔(dān)憂(yōu)，倫鋁的持續(xù)回落也就此開(kāi)始。

　　2010年上半年，倫敦金屬交易所現(xiàn)貨和三個(gè)月期貨的平均價(jià)分別為2129美元/噸和2126美元/噸，同比分別上漲49.7%和45.8%；與去年下半年的平均價(jià)相比則分別上漲了11.6%和9.6%。

　　2010年上半年，上海期貨交易所當(dāng)月和三月合約的平均價(jià)分別為16087元/噸和16459元/噸，同比分別上漲28.7%和34.9%；與去年下半年的平均價(jià)相比則分別下跌了4.9%和11.8%。總體來(lái)看，中國(guó)鋁價(jià)的表現(xiàn)在上半年多數(shù)時(shí)間中要強(qiáng)于國(guó)際鋁價(jià)。

　　四、存在問(wèn)題

　　從2010年上半年的情況來(lái)看，我國(guó)鋁工業(yè)目前面臨著如下問(wèn)題：

　�。ㄒ唬┰�鋁產(chǎn)量不斷攀升給國(guó)內(nèi)鋁市帶來(lái)巨大壓力

　　隨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)逐漸好轉(zhuǎn)，今年上半年我的原鋁產(chǎn)量增幅明顯。雖然下游消費(fèi)與去年同期相比已有明顯改善，但產(chǎn)量的過(guò)快增長(zhǎng)使得供應(yīng)壓力依舊突出，同時(shí)也抑制了國(guó)內(nèi)價(jià)格的上漲空間。

　　（二）鋁材出口遭受?chē)?guó)外貿(mào)易保護(hù)政策影響

　　由于各國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇程度及速度不一，因此當(dāng)前依然處于貿(mào)易保護(hù)主義多發(fā)期。繼加拿大和澳大利亞之后，美國(guó)的部分?jǐn)D壓材生產(chǎn)企業(yè)及工會(huì)組織又于3月31日向美國(guó)商務(wù)部和美國(guó)鋁擠壓材公平貿(mào)易委員會(huì)提交了申請(qǐng)，要求對(duì)原產(chǎn)自中國(guó)的鋁擠壓材產(chǎn)品進(jìn)行反傾銷(xiāo)、反補(bǔ)貼調(diào)查。美國(guó)商務(wù)部將于2010年6月24日和2010年9月7日分別對(duì)該案作出反補(bǔ)貼初裁和反傾銷(xiāo)初裁。如最終裁決成立，將令我國(guó)鋁價(jià)出口再度受挫。