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早在幾年前，采礦業(yè)還只是專業(yè)資本的游戲場，如今主流資本和民間資本以攻城拔寨之勢進駐礦業(yè)領(lǐng)域。 加拿大希爾威金屬礦業(yè)公司董事長馮銳對記者表示，目前礦業(yè)是繼股市、樓市之后的資本聚集地。 據(jù)本報記者了解，目前國內(nèi)幾大國有銀行幾乎都設(shè)立了專門的礦業(yè)投資團隊，在今年的國際礦業(yè)大會上，隨處可見風(fēng)投、私募的代表們。 值得注意的是，江浙等地的民間資本開始從樓市撤退，在內(nèi)蒙古、甘肅、云南、河南等地掀起了開礦潮。 馮銳認為，未來一兩年，礦業(yè)的資本熱潮還會繼續(xù)，因為在全球持續(xù)加大的通脹壓力下，金屬類大宗商品價格將持續(xù)看漲。 主流資本“淘金” 如何證明礦業(yè)受到資本青睞？在馮銳看來，主流資本的進入，是一個最有力的信號。 “以前都是我們這些專業(yè)的公司在做礦，現(xiàn)在主流資本都來了，你說火不火？”馮銳說。 由于礦業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，投資風(fēng)險大、金額多、周期長、現(xiàn)金流回慢，因此傳統(tǒng)的礦業(yè)資本平臺大都集中于礦權(quán)流轉(zhuǎn)和交易，不僅過程復(fù)雜，退出形式也單一。而在國內(nèi)A股上市的礦業(yè)公司，占比不到千分之一。尤其對于幾近沒有現(xiàn)金流的勘探公司而言，進入主流資本市場，幾乎是“不可能的任務(wù)”。 一年前，國內(nèi)某知名私募公司的負責(zé)人還對本報記者表示，不會輕易投資礦業(yè)，原因是“風(fēng)險太大了，政府喊一聲，錢就打水漂了”。而不久前，該負責(zé)人向本報記者透露，公司正在山東運行一個礦產(chǎn)項目。 今年以來，國內(nèi)A股和港交所迎來了一批礦業(yè)公司的上市潮。港交所還首次面向全球礦業(yè)推出了“打造礦業(yè)IPO中心”的計劃，礦業(yè)巨頭淡水河谷公司還有望成為港交所礦業(yè)IPO計劃的大客戶。 中科礦業(yè)集團（CST Mining Group Ltd）和國際資源集團有限公司（G-Resources Group Limited）副主席Owen Hegarty原本是澳大利亞礦業(yè)領(lǐng)域的資深管理人士，去年，Owen Hegarty放棄在澳大利亞創(chuàng)辦的礦業(yè)公司來到香港。 Owen Hegarty認為，中國的礦業(yè)投資“風(fēng)景甚好”。 本報記者還多次在各大礦業(yè)投資會議上遇見中投礦業(yè)專項投資部的代表，中投作為我國唯一主權(quán)財富基金，在礦業(yè)上的投資計劃越來越引人矚目。近期，在熱門的鉀礦領(lǐng)域，中投就在與相關(guān)公司商討引資入股事宜。 不過，勘探型礦業(yè)公司在中國上市依然難度很大，限制了礦業(yè)公司在主流資本市場的步伐。港交所至今依然不允許勘探企業(yè)上市，除非它們能證明存在可開采的自然資源，并提出清晰的生產(chǎn)計劃。 民間資本加速 如果說，主流資本投資采礦業(yè)多少受到政策限制，那么，本著完全逐利原則的民間資本也來礦業(yè)“淘金”，似乎更能證明礦業(yè)投資價值正在提升。 中期資產(chǎn)管理有限公司執(zhí)行總裁王紅英告訴本報記者，國家限制房地產(chǎn)投資后，他的一些房地產(chǎn)領(lǐng)域的朋友開始投身礦產(chǎn)開發(fā)。 來自溫州的王繼華名片上的頭銜是內(nèi)蒙古某礦業(yè)公司總經(jīng)理，王繼華對記者表示，他原來是溫州炒房團的一分子，由于現(xiàn)在樓市投資環(huán)境不樂觀，轉(zhuǎn)向鐵礦和焦煤投資。 王繼華還向馮銳咨詢投資煤礦的前景，馮銳的意見是，將煤礦運到南非最有投資前景。因為南非缺電缺煤，在那里煤炭可以賣到高價錢。 王繼華告訴記者，像他這樣從其他領(lǐng)域改行做礦業(yè)投資的，“多的去了”。 民間資本加速進入采礦業(yè)，導(dǎo)致礦業(yè)資本市場的“換手率”增高。 王紅英對本報記者表示，目前產(chǎn)業(yè)的換手率非常高，投資風(fēng)險也隨之增高，主要目的還是套利。 馮銳表示，很多非戰(zhàn)略投資項目主要是為了獲得利潤，因此，一個礦主賺了錢后，又找個高價轉(zhuǎn)手給其他投資者，然后再去市場投資其他低價礦山。 據(jù)本報記者了解，在今年的國際礦業(yè)大會期間，簽約項目共62項，合計簽約金額117億元，創(chuàng)下歷屆礦業(yè)大會簽約金額新高。簽約項目主要在中國、澳大利亞、尼日利亞、贊比亞、蒙古國等國家，涉及礦種有銅、鐵、金、鉛、鋅等。 實際上，礦業(yè)依然是高風(fēng)險投資行業(yè)，據(jù)業(yè)內(nèi)估算，礦業(yè)投資的失敗率大約為30%，處于勘探階段的項目失敗率更高。 豪賭大宗商品 各路資本涌入采礦業(yè)的真相，是基于對大宗商品價格的看漲預(yù)期。 Owen Hegarty對本報記者表示，他一點都不驚訝中國將成為全球最大的礦產(chǎn)市場，以中國為首的發(fā)展中國家對金屬資源的需求是板上釘釘?shù)氖虑�，這支撐了礦業(yè)的投資價值。 中投的一位人士也對記者表示，熱錢泛濫將催漲資源類大宗商品。 紫金礦業(yè)董事長陳景河對記者表示，在美聯(lián)儲大印鈔票的情況下，黃金價格不會停留在目前的價位，將繼續(xù)上漲。 馮銳的最大愿望是黃金明年將漲至1600美元/噸，白銀、銅等其他金屬價格創(chuàng)新高，馮銳認為這個愿望已具備了實現(xiàn)的基礎(chǔ)。 Owen Hegarty認為，目前礦業(yè)依然沒有完全逃離金融危機的陰影，這意味著礦業(yè)的估值還沒有達到頂點。 似乎沒有人會懷疑大宗商品將迎來新一輪牛市，除了五礦集團總裁周中樞。周中樞的觀點與國家發(fā)改委平抑物價的呼聲一脈相承，“這種現(xiàn)象（大宗商品價格暴漲暴跌）不會長期存在，大宗商品的價格和價值將趨于一致。從經(jīng)濟基本面來看，不足以支撐大宗商品價格持續(xù)上漲。” 周中樞還認為，金屬礦業(yè)領(lǐng)域原本突出的供需矛盾將逐步緩解。一是中國政府接連推出了一系列鼓勵資源勘查和開發(fā)的舉措，已初見成效；二是大型國際礦業(yè)公司加緊擴產(chǎn)，一批具有相當(dāng)規(guī)模的新增產(chǎn)能將于最近幾年陸續(xù)釋放。 |
