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【 第一幕墻網 】
正所謂，希望越大，相反的失望就會越大，這說的是一種心情，同時也是說的一種承受能力。在所謂的傳統旺季預期均落空之后，鋼市行情慢慢向谷底跌去，好像目標就是深谷中的那片空地，沒有理由的，必須要到達那塊土地，才能休止，才能重新考慮東山再起。 據監(jiān)測數據顯示：截至10月28日，全國主要城市，25mm三級螺紋均價3482元，環(huán)比上周同期跌8元;6.5mm高線均價3482元，跌13元;5.5mm熱軋均價3471元，跌53元;1.0mm冷軋均價4369元，跌21元;20mm中厚板均價3430元，跌37元。建材跌幅稍窄，板材跌幅較大，這主要是因為建材有基建和房地產等國內項目在支撐，而板材的下游—造船業(yè)和汽車行業(yè)也走向了結構調整和、改革等這條道路，加之物價上漲，外需偏弱，多國進入冬令時，訂單下滑，影響板材消耗。 盡管，匯豐10月份制造業(yè)PMI預覽值為50.9，比前值的50.2高出0.7，創(chuàng)7個月新高。其中的就業(yè)指數出現萎縮，產出和訂單指數均出現擴張。但是該指數只能說明中小企業(yè)的經營活動情況，且并不一定是鋼鐵相關行業(yè)的情況。 然，據中鋼協統計的數據顯示，10月中旬重點企業(yè)粗鋼日均產量171.17萬噸，環(huán)比下降2.97%;預估全國日均產量210.68萬噸，環(huán)比下降1%。10月上中旬粗鋼產量均有下降，細心的發(fā)現，大鋼廠減產非常明顯，中小鋼廠粗鋼產量呈小幅上揚趨勢。或許這個能和匯豐PMI初值相符合，中小企業(yè)的經營活躍度提高了。 于是，市場就出現了一個博弈論。現貨市場鋼價明顯在下降，為何大鋼廠減產加速，中小鋼廠卻生產積極?難道只有大鋼廠在虧損? 首先，從匯豐PMI初值或可以驗證中小鋼廠的經營情況確實是相對較好。 其次，近兩個月政府出臺的多項政策和措施均偏向或針對于中小型企業(yè)，且多是支持、扶持、優(yōu)惠政策。盡管在調結構、經濟改革等初期，中小企業(yè)的反應是最快、受苦受難是最突出的，然而事實告訴我們，風雨過后會見到彩虹的。由于中小型企業(yè)規(guī)模、結構等方面小，改革轉變起來較靈活，所需時間較短，加上有政策扶持，趕上7、8月份經濟好轉后的余溫，經營活動等回升也不是怪事。 而最新一次國務院常務會議明確規(guī)定，取消公司最低注冊資本3萬元的限制，是完全想激活市場所能存在的內生力。筆者猜測，這或許有一部分目的是為了填補接下來因大型企業(yè)進入全面改革、結構調整時期而內生動力減緩的空缺。 也就是說，目前中小鋼廠可能是處于盈利狀況，因為市場結構、需求結構、前期政策等影響。而，大型鋼企的優(yōu)勢——資金、規(guī)模、所占的市場份額等較大，反而在經濟結構調整、改革的時間線上成為其劣勢。正因為如此，鋼鐵行業(yè)的絕大部分市場份額被這些大型企業(yè)占據，當他們開始進入調整、改革的道路，加上相關行業(yè)改革相似且并軌，整鋼市行情像是慢慢的進入一片陰影區(qū)，直至完全吞蝕，到最后明朗，整個過程就像日食一樣。當然不排除中途中小企業(yè)崛起，壟斷情況瓦解，早日見到陽光。 綜上，目前鋼市行情要跌入谷中那片土地還需要多長時間，相信不會太長，只要鋼鐵和相關大型企業(yè)進入全面的改革、結構調整等狀態(tài)相對穩(wěn)定了，鋼價止跌就可待了;或許最快在三中全會前后就出現短暫性的止跌回穩(wěn)，甚至出現短期的反彈。 |
