光伏玻璃前景是否明朗？

一些企業(yè)最近似乎都很看好光伏行業(yè)的前景。彩虹集團(tuán)于5月26日在上海證券交易所出售總數(shù)500萬股彩虹公司股份，總代價(jià)約3505萬元。彩虹公司主要從事液晶顯示基板、電子產(chǎn)品以及配件及原材料的生產(chǎn)、開發(fā)及營運(yùn)。出售事項(xiàng)將優(yōu)化公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。公司擬將該等出售所得款項(xiàng)用作補(bǔ)充營運(yùn)資金以及發(fā)展太陽能光伏玻璃、新型電子化工材料及本公司其他主營業(yè)務(wù)。

　　

　　無獨(dú)有偶，主要從事光伏玻璃鍍膜材料技術(shù)和工藝技術(shù)的研發(fā)、光伏玻璃的鍍膜生產(chǎn)以及光伏鍍膜玻璃銷售的江蘇常州亞瑪頓公司日前也表示光伏行業(yè)“正在復(fù)蘇過程中，未來前景看好”。亞瑪頓同時(shí)稱，公司致力于向更薄玻璃應(yīng)用領(lǐng)域的研究，并在玻璃這種基礎(chǔ)性材料上進(jìn)行其他技術(shù)的研發(fā)和創(chuàng)新，不但運(yùn)用于光伏領(lǐng)域，還可以延伸至節(jié)能建材、電子消費(fèi)類等領(lǐng)域。

　　

　　另一個(gè)令人振奮的消息是，自去年底由母公司信義玻璃分拆上市后，信義光能的太陽能玻璃產(chǎn)品銷售也逐漸轉(zhuǎn)佳，增長動(dòng)能強(qiáng)勁，外資預(yù)期集團(tuán)今年的盈利可望持續(xù)大幅增長。自3月12日起，信義光能已被列入恒生環(huán)球綜合指數(shù)及恒生綜合指數(shù)系列的成分股。

　　

　　行業(yè)頻發(fā)復(fù)蘇信號(hào)

　　

　　事實(shí)上，從2013年下半年開始，光伏行業(yè)已開始出現(xiàn)復(fù)蘇跡象，光伏設(shè)備商、多晶硅廠商、組件廠商，以及電站運(yùn)營商，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都蠢蠢欲動(dòng)。受利好政策驅(qū)動(dòng)，光伏行業(yè)整體進(jìn)入復(fù)蘇周期，下游光伏電站搶裝比較火爆，總體來說光伏玻璃市場表現(xiàn)良好。

　　

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，經(jīng)過2011年產(chǎn)能過剩和歐美雙反的洗禮，國內(nèi)市場逐步打開，現(xiàn)在的光伏市場已經(jīng)明顯反轉(zhuǎn)。

　　

　　根據(jù)全球光伏市場研究機(jī)構(gòu)NPDSolarbuzz數(shù)據(jù)顯示，中國市場2013年國內(nèi)新增裝機(jī)量達(dá)到11.5GW，較上一年增長140%，而此前多年的累計(jì)裝機(jī)只有6GW。

　　

　　根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在組件產(chǎn)能方面，2013年英利、尚德等7家一線組件企業(yè)的合計(jì)出貨量從2012年的9.9GW提高到14.7GW，增速達(dá)到48%。協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)，2014年7家組件企業(yè)合計(jì)出貨量將達(dá)到19GW-20GW，增速則將達(dá)到28%~37%。

　　

　　行業(yè)的回暖在資本市場也有延續(xù)體現(xiàn)。排隊(duì)近兩年之后，光伏企業(yè)中來光伏和福斯特光伏再次沖刺IPO。4月21日，中來光伏率先出現(xiàn)在證監(jiān)會(huì)IPO預(yù)披露名單之中；5月4日，福斯特光伏也出現(xiàn)在了這一名單之中。這被業(yè)內(nèi)人士解讀為光伏行業(yè)真正回暖的標(biāo)志。

　　

　　與此同時(shí)，中國政府對(duì)光伏行業(yè)扶持政策密集出臺(tái)，僅一年多時(shí)間，就出臺(tái)了近10條光伏新政。

　　

　　在1月14日召開的全國能源工作會(huì)議上，國家能源局已敲定2014年國內(nèi)光伏電站新增裝機(jī)14GW。多數(shù)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年全國光伏裝機(jī)規(guī)模目標(biāo)14GW，同比增長近50%，對(duì)行業(yè)發(fā)展形成了強(qiáng)有力的支撐。

　　

　　5月20日舉行的第八屆2014國際太陽能產(chǎn)業(yè)及光伏工程(上海)展覽會(huì)也吸引了1500余家參展商，展出面積達(dá)15萬平方米。外資企業(yè)的數(shù)量并未減少，大批代表歐洲、北美的外資企業(yè)，依然對(duì)中國的市場充滿期待。

　　

　　幾家歡樂幾家愁

　　

　　盡管從去年下半年開始市場火爆，但是原片由于價(jià)格依舊不高，企業(yè)處于剛開始盈利階段。另外鋼片由于附加值較小，所以多數(shù)廠家一般不做。相對(duì)而言，鍍膜玻璃的情況較為樂觀。

　　

　　光伏玻璃分為超白壓延玻璃原片（簡稱原片）、鍍膜玻璃和鋼化玻璃三種。國內(nèi)原片主要的生產(chǎn)企業(yè)有信義、福萊特以及安彩高科，鍍膜玻璃的生產(chǎn)企業(yè)有亞瑪頓、秀強(qiáng)股份。

　　

　　據(jù)相關(guān)資料顯示，上述企業(yè)均為光伏玻璃的龍頭企業(yè)。其中福萊特超白壓延玻璃日熔量可達(dá)2300噸、信義集團(tuán)日熔量達(dá)2000噸；兩家龍頭企業(yè)占到國內(nèi)總產(chǎn)能的39%左右。

　　

　　大幅增長的電站裝機(jī)容量，帶來的是A股光伏企業(yè)業(yè)績的快速回暖。去年中期，光伏電站龍頭航天機(jī)電憑借“投資-建設(shè)-轉(zhuǎn)讓-運(yùn)營”的商業(yè)模式率先盈利；中利科技也在去年四季度實(shí)現(xiàn)盈利；愛康科技今年一季度凈利潤首現(xiàn)增長。

　事實(shí)上，A股多數(shù)光伏企業(yè)2013年已經(jīng)扭虧，向日葵、東方日升、億晶光電分別實(shí)現(xiàn)凈利潤4061萬元、7565.27萬元和6887.68萬元，毛利率也由上年同期的5%左右上升至約15%。

　　

　　據(jù)工信部披露，光伏產(chǎn)業(yè)國內(nèi)企業(yè)經(jīng)營狀況不斷趨好，截至2013年底，在產(chǎn)多晶硅企業(yè)由年初的7家增至15家，多數(shù)電池骨干企業(yè)扭虧為盈，主要企業(yè)第四季度毛利率超過15%，部分企業(yè)全年凈利轉(zhuǎn)正。

　　

　　而最具代表性的是一些海外上市光伏企業(yè)開始走出困擾多時(shí)的虧損泥潭。根據(jù)晶科能源2013年財(cái)報(bào)顯示，其實(shí)現(xiàn)凈利潤1.88億元，而2012年同期虧損則達(dá)15.4億元；阿特斯2013年第三季度財(cái)報(bào)顯示，在經(jīng)歷兩年虧損后，終于在第三季度從2012年虧損的2.69億元逆轉(zhuǎn)為盈利1.7億元；全球出貨量最大的光伏組件生產(chǎn)商英利近日也對(duì)外宣布，在連續(xù)虧損三年后，預(yù)計(jì)今年二季度有望首次實(shí)現(xiàn)盈利。

　　

　　不過，值得注意的是，從2013年報(bào)和今年一季報(bào)數(shù)據(jù)來看，仍有不少產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)掙扎在虧損的泥潭中，制造業(yè)板塊仍然較為低迷。

　　

　　光伏玻璃仍供過于求

　　

　　雖然光伏行業(yè)被認(rèn)為已進(jìn)入復(fù)蘇期，但受融資、政策等因素影響，國內(nèi)光伏玻璃市場并未延續(xù)良好的發(fā)展勢頭。由于終端市場啟動(dòng)緩慢，對(duì)上游光伏玻璃未能形成有力支撐。在庫存攀升及需求平淡壓力下，成交價(jià)格一路走低，由今年年初的22元/平方米降至目前的20.5元/平方米，降幅6.82%。隨著年后新窯爐的相繼點(diǎn)火，光伏玻璃供過于求的局面愈加難以緩解。據(jù)卓創(chuàng)數(shù)據(jù)顯示，截至4月中旬，今年國內(nèi)新點(diǎn)火窯爐3座，生產(chǎn)線12條，產(chǎn)能達(dá)1550噸/日；而停產(chǎn)窯爐僅一座，產(chǎn)能250噸/日。據(jù)了解，目前國內(nèi)仍有部分窯爐意向點(diǎn)火，一旦點(diǎn)火將進(jìn)一步加劇市場競爭。

　　

　　卓創(chuàng)資訊光伏玻璃分析師孟鵬表示，前幾年光伏行業(yè)欠款嚴(yán)重，銀行不放貸，行業(yè)發(fā)展緩慢，企業(yè)資金鏈緊張。窯爐面臨壓力，不點(diǎn)爐，面臨政府和銀行的壓力，點(diǎn)爐的話，企業(yè)要持續(xù)往里面投錢，壓力也很大�，F(xiàn)在一些窯爐點(diǎn)火，主要還是看好下半年市場，因?yàn)閲�家有個(gè)光伏裝機(jī)目標(biāo)：14GW的目標(biāo)。

　　

　　不過，光伏玻璃廠家的生存情況還直接受到組件廠的影響。因?yàn)榻M件廠是直接下游，他們的資金也很緊張，一方面要采購玻璃，一方面是采購電池片，壓力比玻璃企業(yè)更大。他們會(huì)要求玻璃廠家延長回款檔期，但是玻璃廠家怕風(fēng)險(xiǎn)太大，也很難同意。像是原片玻璃一般是要求現(xiàn)款現(xiàn)貨，成品方面都會(huì)有一個(gè)檔期出現(xiàn)，由于企業(yè)有資金壓力，現(xiàn)款現(xiàn)貨有難度。此外，光伏玻璃市場的好壞，還要看終端電站的啟動(dòng)。

　　

　　工信部此前公布的2013年光伏產(chǎn)業(yè)運(yùn)行情況時(shí)強(qiáng)調(diào)，目前我國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍面臨多方面問題，材料、裝備等關(guān)鍵技術(shù)與國外先進(jìn)水平尚存差距，基礎(chǔ)研究有待加強(qiáng)，資金支持及政策扶持等過于偏重應(yīng)用環(huán)節(jié)，對(duì)制造業(yè)研發(fā)及技術(shù)改造支持不足，發(fā)電并網(wǎng)等有關(guān)政策仍待細(xì)化落實(shí)，國際貿(mào)易環(huán)境仍存在惡化的可能。所以，總體來說，目前光伏制造業(yè)虧損狀況未有根本性改變，從長期角度看行業(yè)仍面臨深度調(diào)整。

　　

　　工信部賽迪智庫分析認(rèn)為，今年我國光伏產(chǎn)業(yè)仍將承受供過于求帶來的價(jià)格壓力。雖然產(chǎn)業(yè)規(guī)模仍將保持平穩(wěn)增長，但由于閑置產(chǎn)能的復(fù)產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)仍將面臨階段性過剩局面，產(chǎn)業(yè)整合推進(jìn)仍然較難，市場供需壓力仍然存在，企業(yè)經(jīng)營壓力不減，加上外部貿(mào)易不確定性，產(chǎn)業(yè)面臨較大的轉(zhuǎn)型升級(jí)壓力。